Организация за частни капиталови инвеститори издава тревога за наплива на пари на дребно

Влиятелна група, представляваща някои от най-големите поддръжници на бранша на частния капитал, сигнализира за рисковете за институционалните вложители от напора на пари на дребно в бранша.

Броят на покупко-продажбите, нужни за разполагане на пари на богати хора, може да отвлече вниманието на мениджърите от вложение на капитала на пенсионни проекти и дарения, Institutional Limited Асоциация Партньори предизвести. 

Такси, които се оферират от вечнозелени фондове, нов известен вид средство, уместно за вложители на дребно, биха могли да насърчат компаниите за изкупуване да ги приоритизират вместо обичайните фондове, подкрепяни от институции, сподели ILPA в нов отчет.

Милиарди долари се вливат в вечнозелени фондове и институционалните вложители показаха опасения уединено, че този приток на нови пари може да подкопае репутацията им като най-хубавите клиенти в бранша.

Потокът от пари на дребно може „ фундаментално да промени пейзажа на частния капитал “, сподели Нийл Пруние, ръководещ шеф по въпросите на промишлеността в ILPA.

Той добави, че въпреки частният капитал в предишното да е „ превъзхождал “ другите класове активи, институционалните вложители са загрижени, че „ може да не продължат в същата степен поради типовете . . . и размера на вложенията, които са нужни за облекчаване на финансовото пространство на дребно “. техния капитал във фондове от затворен вид за към десетилетие.

До юни повече от 88 милиарда евро са били вложени в вечнозелени фондове единствено в Европа, над два пъти повече от сумата при започване на 2024 година, съгласно консултантите Novantigo.

ILPA предизвести, че когато частна капиталова група има както търговец на дребно, по този начин и институционален фонд, тези ползи може да не съответстват и институционалните вложители може да са тези, които губят.

„ Инвестиционните решения, свързани с самостоятелни сделки .  . могат да бъдат повлияни от потребностите на транспортното средство за търговия на дребно, което може да опонира на ползите на институционалния фонд “, сподели ILPA.

Това е по този начин, тъй като вечнозелените транспортни средства нормално имат разнообразни структури на тласъци, се споделя в отчета, като заплащане на такси за осъществяване въз основа на общата стойност на притежанията, а не на осъществени вложения както при фондовете от затворен вид. 

За разлика от обичайните фондове, които поемат задължения и изискват пари в брой, когато възникне договорка, вечнозелените фондове вземат пари в брой в първия ден и би трябвало да ги употребяват бързо, с цел да избегнат пострадване на възвръщаемостта.

ILPA, която включва доста огромни канадски и американски пенсионни фондове, както и най-хубавите държавни капиталови фондове, сподели, че „ по-големият поток от покупко-продажби “, нужен за облекчаване на тази потребност, може да докара до по-ниско качество вложения.

Органът също по този начин допусна, че „ евентуално неограничени “ пари от вечнозелени принадлежности за компании за изкупуване, които да влагат дружно с обичайните фондове в покупко-продажби, може да остави институционалните вложители без визия какъв размер или вид договорка ще направи фондът.

ILPA добави, че институциите също могат да изгубят някои от опциите си да влагат непосредствено - и обичайно без такси – в портфейлни компании дружно с фондовете за частен капитал, които поддържат, защото компаниите за изкупуване имаха заплатен източник на подобен капитал.